中国医疗产业国内市场并购低迷,跨境收购高涨

发布人:fuyanfei 2018-09-11 12:04:33
随着医改逐步进入到深化改革的攻坚阶段,中国医疗健康行业在面临巨大挑战的同时,也迎来了前所未有的机遇。我国医疗健康行业并购市场,自2012年开始疯狂后,走到2016年市场开始放缓,2017年更是表现低迷。与此同时,海外市场却得到国内企业的重视,特别是上市企业,跨境并购规模持续增长。

  国内并购市场表现低迷

  自2012年开始,医药行业并购数量呈持续增长态势,企业进行并购重组,可以扩大市场规模、完成产业链布局,同时也可进一步巩固市场地位。到2016年行业并购数额开始出现回落的趋势,2017年医药行业并购尽管不乏大额并购案例,但2017年医疗健康行业并购数量、金额整体下跌。数据显示,2017年医疗健康行业完成案例275起,下降32%;完成并购金额1753亿元,下降3.7%。

  

中国医疗产业国内市场并购低迷,跨境收购高涨

 

  跨境并购市场热情高涨

  从海外并购情况来看,自2008年金融危机之后,中国企业的海外并购开始萌芽,2011年-2013年开始兴起,近几年跨境并购的数量呈现出明显的增长。以往,中国的跨境投资主要聚焦于资源与能源领域,而现在医疗健康也已成为海外并购的热门领域。2017年,中国企业在医疗健康领域的跨境并购交易数量达到48起,相较2016年增长45%;交易金额达到629亿元,较2016年增长48%。

中国医疗产业国内市场并购低迷,跨境收购高涨

  企业并购看重技术创新领域

  2017年,中国医疗健康产业共发生并购案例275起,其中药品领域发生并购事件52起,占总案例数的19%,其中约36%以上为CRO/CMO服务型企业并购案例;医疗器械领域发生并购事件44起,占总案例数的16%;医疗服务领域发生并购事件74起,占总案例数的27%,超过50%以上为医疗机构的并购案例;体外诊断领域发生并购案例22起,占总案例数的8%;医药流通领域发生并购50起,占总案例数的18%。

  

中国医疗产业国内市场并购低迷,跨境收购高涨

  综合来看,我国医疗健康行业并购领域主要集中在医疗服务、药品、药品流通及医疗器械领域,合计占领了80%的市场份额。促进因素主要是先进技术的突破,传统医疗服务模式的转变,如更细分领域中,互联网医疗服务、精准医疗兴起等技术创新领域的带动,使得医疗健康企业发生转型,频频通过并购方式,在原有的基础上尝试创建与整合新的战略方向。

  并购是企业转型的常见方式

  医疗健康行业的转型,特别是传统的医药上市公司,往往通过管理的变革、行业的迁移(包括横向拓展与纵向深入)和企业整体转型三种方式逐步探寻自我突破与价值实现。无论是从其他行业转行进入到医药行业,或者从原医药行业向外延展进行的多元化战略,还是在原有的基础上尝试创建与整合新的战略方向等,都是目前较为常见的方式。

  例如,2017年,复星医药宣布,通过旗下全资子公司成立中外合营企业,拟在中国引进KitePharma公司的CAR-T治疗产品KTE-C19,为淋巴癌患者带来全球领先的治疗手段;药明康德收购辉源生物,扩充在药物靶标验证、基于微孔板的体外药效评价、活性化合物识别、先导化合物发现、体内药理学研究等一系列的临床前药物研发服务。

中国医疗产业国内市场并购低迷,跨境收购高涨